Grächen leży na wysokości 1619 m n.p.m., ok. 7 km na połnocny wschód od St. Niklaus, na północ od masywu Mischabel (markerem oznaczony jast najwyższy szczyt masywu, Dom, wznoszący się na wysokość 4545 m n.p.m.), oddzielającego doliny Mattertal i Saastal.
W sezonie letnim Grächen może być doskonałą bazą dla osób uprawiających turystykę pieszą; w okolicach miejscowości można znaleźć zarówno stosunkowo łatwe trasy turystyczne (dobrym punktem początkowym wielu wycieczek może być położona na wysokości 2114 m n.p.m. górna stacja kolejki linowej na hali Hannig (Hannigalp), jak trudniejsze szlaki trekkingowe - w szczególności Grächen leży na trasie szlaku znanego jako Tour Monte Rosa, biegnącego m.in. przez Zermatt , najbardziej znaną miejscowość doliny Mattertal położoną u stóp Matterhornu , i przez Saas-Fee w dolinie Saastal.
W zimie w rejonie Grächen działa niewielki ośrodek narciarski (ok. 40 km tras), z najwyższym punktem na wysokości 2864 m n.p.m. (górna stacja kolejki linowej położona w pobliżu szczytu Seetalhorn oznaczona jest markerem ), z wieloma łatwymi, treningowymi trasami i infrastrukturą szczególnie nastawioną na narciarstwo rodzinne. Z Grächen jest stosunkowo niedaleko do wielkich ośrodków narciarskich w Zermatt i w Saas-Fee.